Clearing von Euro-Derivaten nach Frankfurt holen!

Die Europäische Union hat am 08.02.2022 beschlossen, die Übergangsfrist für den Handel mit in Euro denominierten Zins-Derivaten bis zum 30.06.2025 zu verlängern. Die LCH, das London Clearing House handelt ca. 90% des Volumens in Europa. Die LCH ist ein Tochterunternehmen der London Stock Exchange. Neben der LCH gibt es zwei weitere Clearinghäuser, die LME Clear (London Metal Exchange) und die IME.

Da die Marktteilnehmer nach Vollzug des Brexit größtenteils bislang noch nicht davon überzeugt werden konnten, ihre Handelsaktivitäten an die Frankfurter EUREX zu verlagern, sah sich die EU zum Zwecke der Marktstabilität gezwungen, die Übergangsfrist zu verlängern.

Zitat Reuters Nachrichtenagentur vom 08.02.2022: "The EU was forced to extend clearing permission for LCH and two other clearers in London, ICE and LME Clear, after failing to persuade banks and their customers to shift the activity from London to Deutsche Boerse's

Eurex in Frankfurt fast enough."

Es wurde auch mehrfach seitens amerikanischer Marktteilnehmer darauf verwiesen, dass man überlegt, bei Auslaufen der Übergangsfrist den Handel an amerikanische Börsenplätze zu verlegen, somit nicht nach Frankfurt oder an andere europäische Handelsplätze. Eine weitere Verlängerung der Frist über den 30.06.2025 wird zwar von der EU-Kommission verneint, wäre aber unter diesen Umständen nicht auszuschließen.

In Terminen mit Vertretern des Finanzplatzes sowie bei offiziellen Terminen, wie bei der Euro Finance Week wirbt der Magistrat für den Finanzplatz Frankfurt und äußert sich positiv über die EUREX als Derivate-Handelsplatz mit ihrer Clearing-Tochter Clearstream.

Derzeit läuft der Bewerbungsprozess um den Sitz der AMLA (Anti Money Laundering Authority) den der Magistrat aktiv unterstützt und sich für den Zuschlag für Frankfurt einsetzt.

Da die Entscheidung über den Sitz erst im nächsten Jahr fällt, könnte eine aktive Werbung aufgrund der Wettbewerbssituation die Chancen für die Bewerbung Frankfurts schmälern. Nachdem mit dem Abschluss der Entscheidungsfindung zum Sitz der AMLA bis Ende Juni 2023 zu rechnen ist, bliebe danach genügend Zeit bis Juni 2025, um intensiver für das Euro-Clearing in Frankfurt zu werben.